Wall Street se prépare à des signes indiquant si les projections de bénéfices pour Apple et Meta sont trop optimistes

Et ceux qui ont échoué ont sous-performé le marché dans son ensemble de seulement 1,7%, la réaction la moins négative en huit trimestres, car de nombreuses entreprises déclarent avoir pris des mesures pour s’adapter à l’évolution des conditions commerciales.

« De nombreuses entreprises ont annoncé des efforts de restructuration et des plans de réduction des coûts, ce qui a contribué à renforcer la confiance des investisseurs dans le fait que les entreprises peuvent traverser le ralentissement de la croissance économique », a déclaré Wendy Soong, analyste associée senior chez Bloomberg Intelligence. « C’est pourquoi nous avons vu plus de récompenses à la hausse pour les cours des actions cette fois-ci qu’auparavant. »

Pas aussi mauvais qu’on le craignait

Les rapports de la semaine prochaine des sociétés technologiques à méga capitalisation viennent après les perspectives décevantes de Microsoft Corp et Intel Corp cette semaine.

Vendredi, Intel a chuté de plus de 7%, entraînant d’autres actions de semi-conducteurs vers le bas, après que la société ait prévu l’un des pires trimestres de l’histoire.

Mais l’avertissement de Microsoft concernant un ralentissement des ventes a eu beaucoup moins d’impact sur son action malgré les perspectives.

Jusqu’à présent cette saison des résultats, les plus grands gagnants post-rapport ont inclus SVB Financial Group, la société mère de Silicon Valley Bank, et Lamb Weston Holdings, une entreprise américaine de transformation alimentaire. À l’autre extrémité du spectre, la société de services financiers Northern Trust et la banque d’investissement Goldman Sachs ont le plus chuté.

Dans l’ensemble, cependant, ceux qui ont utilisé des options pour parier sur des rallyes post-bénéfices ont réalisé l’une des meilleures séries depuis des années, soulignant l’atmosphère plus haussière. Les commerçants qui ont acheté des options d’achat d’actions individuelles – ou le droit d’acheter des actions – cinq jours avant la publication des résultats cette saison de rapport ont récolté un rendement moyen de 29% sur la prime, ou le montant payé pour l’option, les données compilées par Goldman Sachs montrent .

Les résultats de cette semaine coïncideront avec la première décision de taux d’intérêt de l’année de la Réserve fédérale, mercredi.

Bien que l’on s’attende à ce que la banque centrale augmente ses taux d’un quart de point, les investisseurs recherchent des signaux indiquant qu’elle cessera bientôt de resserrer sa politique monétaire. Les spéculations sur une telle pause ont alimenté des gains démesurés cette année pour les actions de croissance, dont les valorisations sont plus sensibles aux variations des taux d’intérêt.

Jusqu’à présent, les entreprises américaines battent légèrement mieux les estimations de bénéfices qu’au cours du trimestre précédent, ce qui pourrait signifier que les projections de Wall Street étaient relativement pessimistes pour les trois derniers mois de l’année dernière. Environ 72% des entreprises ont affiché des bénéfices supérieurs aux attentes au quatrième trimestre, contre 70% au troisième trimestre mais en baisse par rapport à 76% un an plus tôt, selon les données compilées par Bloomberg Intelligence.

« Pour l’instant, les investisseurs espèrent que la Fed lancera son gant lors de la prochaine réunion, les marchés anticipant qu’il pourrait s’agir de la dernière hausse des taux de ce cycle », a déclaré Scott Colyer, directeur général de Advisors Asset Management.

« Mais le prochain lot de bénéfices technologiques pourrait changer l’environnement actuel du marché en fonction de ce que les équipes de direction disent de leurs perspectives, tandis que toute pause dans les hausses de taux de la Fed pourrait ne pas intervenir avant la fin de cette année. »

Bloomberg