Vanguard condamné à une amende de 800 000 $ pour des erreurs de relevé de fonds du marché monétaire

Par Kristen Beckman
05 juin 2023 à 10:18

La société a cité un « problème technique » dans une lettre d’acceptation adressée à l’Autorité de réglementation du secteur financier pour avoir surestimé les projections sur les relevés des clients pendant près d’un an et n’avoir pas répondu rapidement aux rapports des clients.

Le Département de l’application de la loi de la Financial Industry Regulatory Authority a infligé une amende de 800 000 $ à Vanguard Marketing Corp., une filiale de The Vanguard Group, pour des informations erronées sur le rendement estimé et les revenus annuels liés aux fonds du marché monétaire sur 8,5 millions de relevés de compte.

Selon une lettre d’acceptation, de renonciation et de consentement publiée par la FINRA à ce sujet, un problème technique à partir de 2019 a empêché les nouvelles informations reçues via le flux de données automatisé de VMC d’écraser certaines données existantes. En conséquence, les calculs du rendement estimé et du revenu annuel étaient incorrects pour certains comptes du marché monétaire détenus en tant que position et les ont amenés à être surévalués sur les relevés de compte.

«Par exemple, en septembre 2020, les relevés de compte VMC affichaient un rendement estimé de 1,87% pour le Vanguard Federal Money Market Fund mais, après correction de l’erreur, les relevés de compte d’octobre 2020 incluaient un rendement estimé de 0,06 (environ 30 fois moins) « , dit la lettre. « Parce que les relevés de compte antérieurs ne reflétaient pas les chiffres corrects, ils étaient inexacts et donc trompeurs. »

Après que la FINRA a commencé son enquête, VMC a signalé trois erreurs supplémentaires qui ont affecté la présentation des informations sur les performances sur les relevés de compte :

1. Lorsque les clients de VMC déposaient un chèque papier ou électronique dans un compte le dernier jour ouvrable du mois, la section de rendement personnel du relevé de compte identifiait à tort le dépôt comme une augmentation de la valeur marchande au lieu d’un dépôt en espèces. L’erreur serait corrigée sur le relevé du mois suivant sous la forme d’une diminution de la valeur marchande du même montant, mais le calcul du retour sur investissement était inexact sur environ 23 000 relevés.
2. Les relevés de compte de VMC indiquaient également de manière inexacte des crédits et des débits de marge tels que le remboursement d’une dette de marge ou l’achat d’un titre sur marge en tant qu’appréciation ou dépréciation du marché lorsque les clients maintenaient une position ouverte pendant plusieurs mois. Bien que cette erreur ait été corrigée lors de la clôture de la position, elle a rendu le calculateur de retour sur investissement inexact sur environ 57 000 relevés.
3. Pour environ 50 opérations sur titres telles que des fractionnements d’actions, les relevés de compte VMC ont signalé de manière inexacte les différences de valeur des actions avant et après l’opération sur titres comme un achat ou un retrait au lieu d’une appréciation ou d’une dépréciation du marché, ce qui a également entraîné une inexactitude de la ligne de retour sur investissement. Cette erreur a affecté un nombre inconnu d’instructions.

Les erreurs n’ont pas affecté le rendement réel du marché versé aux clients, qui était correct, ni les informations sur les avoirs affichées sur les relevés des clients.

La lettre indiquait en outre que Vanguard n’avait pas raisonnablement supervisé ses relevés de compte et n’avait pas répondu en temps opportun aux signalements d’inexactitudes des clients. À partir de l’automne 2019, 50 clients ont contacté VMC pour alerter l’entreprise des erreurs de calcul, mais celle-ci n’a pas enquêté jusqu’à ce que le problème soit porté à l’attention de la haute direction fin 2020, indique la lettre. En mai et juin 2021, VMC a corrigé les erreurs et les déclarations ultérieures contenaient des informations correctes.

Vanguard, basé à Malvern, en Pennsylvanie, a accepté et consenti à la sanction, qui est maintenant transmise au Conseil national d’arbitrage de la FINRA ou à son Bureau des affaires disciplinaires pour approbation.

Kristen Beckman est un écrivain indépendant basé au Colorado. Elle était auparavant rédactrice et rédactrice en chef du magazine Retirement Advisor d’ALM et de la chaîne en ligne LifeHealthPro.