Sept histoires du marché des fusions et acquisitions de cette année

L’activité d’acquisition dans le secteur des relations publiques a légèrement diminué en 2022, cette publication retraçant 39 transactions impliquant des agences de relations publiques, moins que les 51 transactions que nous avons signalées en 2021, et exactement le même nombre que celui observé en 2020.

Malgré le ralentissement de l’activité de fusions et acquisitions, nous avons pu identifier plusieurs scénarios intéressants pour ceux qui souhaitent explorer le marché au cours des 12 prochains mois.

1. Les indépendants sont toujours occupés

La part des transactions dans lesquelles des sociétés de relations publiques indépendantes ont acheté d’autres sociétés de relations publiques indépendantes a continué d’augmenter en 2022. L’année dernière, 24 des 39 transactions (61,5 %) ont vu des sociétés de relations publiques indépendantes effectuer l’acquisition, contre 55 % l’année dernière. troisième année consécutive au cours de laquelle les indépendants ont été les acheteurs les plus actifs.

Finn Partners, qui a été très actif dans le domaine des fusions et acquisitions ces dernières années, a ajouté trois nouvelles acquisitions aux cinq qu’elle a réalisées en 2021, dont la plus importante était SPAG Asia, le spécialiste des relations publiques dans le domaine de la santé qui a renforcé les opérations mondiales de santé de Finn et son Présence en Asie-Pacifique, expansion ou ajout de bureaux à Bangalore, Delhi, Indonésie, Malaisie, Mumbai, Philippines et Singapour.

Clarity et PLMR, basés au Royaume-Uni, qui figuraient tous deux sur la liste en 2021, étaient de retour sur la liste en 2022, le premier élargissant ses capacités d’affaires numériques et publiques, le second ajoutant une expertise en soins de santé. Les agences américaines Real Chemistry et Ruder Finn, quant à elles, étaient de retour sur la liste après une absence l’an dernier – ce dernier rachetant Peppercomm, une agence new-yorkaise de premier plan avec 9 millions de dollars de frais, juste en dehors du top 200 mondial, l’un des trois derniers achats. an.

D’autres acquéreurs étaient de nouveaux venus, allant du spécialiste américain de la santé Spectrum à l’agence numérique française Jin en passant par Redhill en Asie.

2. L’Europe est là où se passe l’action

Pour la première fois depuis que nous avons commencé à suivre l’activité annuelle de fusions et acquisitions, il y a eu plus de transactions en Europe occidentale qu’aux États-Unis, avec 10 transactions au Royaume-Uni, 7 en Europe continentale et seulement 13 aux États-Unis. (En fait, la majeure partie de la baisse d’activité cette année peut être attribuée aux États-Unis, où il y a eu 21 transactions en 2021.)

Le Royaume-Uni a vu l’une des plus grosses transactions de l’année, avec Next Fifteen (le groupe parent de l’agence technologique Archetype, le spécialiste de la consommation M Booth et une foule d’agences numériques) qui a fait l’acquisition d’Engine Group, parent de ce qui était alors Engine MHP. +Mischief et qui a changé de nom plus tard dans l’année pour devenir MHP Group. Avec des revenus d’honoraires d’un peu plus de 42 millions de dollars, MHP / Mischief s’était classé au 70e rang de notre liste PRovoke Media Global 250 des plus grandes agences de relations publiques au monde.

D’autres transactions au Royaume-Uni comprenaient deux acquisitions par Clarity ; une expansion des capacités de l’entreprise par le spécialiste de la technologie WE Communications ; la vente de Lexington à Kyu Collective, basée à New York, qui gère 18 agences créatives dans le monde – sa première acquisition de relations publiques ; et Huntsworth réalisant l’acquisition de relations publiques la plus importante depuis ses jours de gloire, en achetant la société britannique de consommation et interentreprises Cirkle, qui se classait au 249e rang mondial avec des frais de plus de 6 millions de dollars.

De l’autre côté de la Manche, plusieurs opérations de moindre envergure ont été réalisées : l’agence nordique Rud Pedersen Group a poursuivi sa récente expansion avec des acquisitions en France et en Lettonie ; Le spécialiste italien des entreprises et de la finance Barabino a acheté une agence franco-allemande pour étendre sa présence européenne ; et Huntsworth a choisi une société d’affaires publiques allemande dans le cadre de son opération Grayling.

La plus grosse affaire, cependant, a vu la société holding géante Havas – relativement calme ces dernières années – acheter l’agence espagnole de 200 personnes Tinkle, intégrant l’entreprise dans son opération de relations publiques financières AMO.

3. SEC Newgate s’étend aux Amériques

Le leader italien des relations publiques SEC a eu un impact considérable en 2019 lorsqu’il a fusionné avec Porta, une décision qui a conduit à l’intégration des participations européennes en expansion de SEC avec l’opération Newgate de Porta, une société d’affaires publiques et de communication d’entreprise avec une réelle force en Asie. Au début de 2022, la société a annoncé qu’elle se retirerait de la bourse AIM, revenant à la propriété privée, mais quiconque pensait que cela pourrait signifier un retrait de l’activité de fusions et acquisitions avait très tort.

Au lieu de cela, SEC Newgate s’est imposé comme une force véritablement mondiale dans le secteur des relations publiques, en acquérant « une participation importante » dans la société d’affaires publiques basée à New York Global Strategy Group – une société de 53 millions de dollars classée numéro 49 dans notre classement mondial – dans le plus grand acquis de l’année.

Cela n’a pas été fait après cela, cependant. Avant la fin de l’année, SEC Newgate avait également acquis une participation majoritaire dans l’agence créative mexicaine Another, qui a une empreinte LatAm comprenant le Mexique, l’Argentine, le Brésil, le Chili, la Colombie, le Costa Rica, le Panama, le Pérou et l’Uruguay et se classe 166^e dans notre classement mondial.

4. Hill+Knowlton fait une déclaration

Les trois grandes sociétés holding – Interpublic, Omnicom et WPP – ont été relativement calmes ces dernières années. Il y a eu quelques micro-acquisitions où il y avait des lacunes géographiques, et il y a eu des fusions de marques existantes, mais il n’y a pas eu beaucoup d’acquisitions de renom, jusqu’en septembre, lorsque Hill+Knowlton a acquis le spécialiste latino-américain Jeffrey Group.

La vente de Jeffrey n’était pas une surprise. Avec des bureaux en propre au Mexique, au Brésil (Brasilia, Rio de Janeiro et Sao Paulo) et en Argentine, et active sur tous les marchés d’Amérique latine, l’entreprise était l’une des plus éligibles de l’industrie. Et avec un peu plus de 300 personnes dans la région et des revenus de 13,8 millions de dollars l’année dernière (numéro 153 dans notre classement mondial), il pourrait fournir un rôle de leader instantané en Amérique latine à tout acquéreur.

Mais H+K, qui avait déjà une empreinte significative dans la région, était un acheteur de cheval noir.

5. Tout, partout, tout à la fois

Habituellement, il y a une réponse claire, ou du moins crédible, à la question, « Qu’est-ce qui est chaud ? » Nous avons vécu des années où les agences technologiques étaient clairement sur la liste de souhaits de tout le monde. Ou quand les soins de santé étaient chauds. Ou, plus récemment, lorsque tout le monde cherchait à acquérir des capacités numériques, il n’avait pas été en mesure de se développer par lui-même.

Alors qu’est-ce qui était chaud en 2022? Tout ou rien, selon votre point de vue.

Il y avait sept accords impliquant des acquisitions numériques et sept impliquant des soins de santé (et un, pour Real Chemistry, impliquant une entreprise de soins de santé numériques). Il y avait six accords pour des entreprises qui pourraient raisonnablement être décrites comme des généralistes, et cinq pour des entreprises d’affaires publiques (plus deux pour des entreprises spécialisées dans l’espace ESG – un sous-ensemble d’affaires d’entreprise et publiques). Il y avait quatre offres pour les spécialistes de la consommation et quatre autres pour les agences technologiques. Il y avait deux accords pour des entreprises spécialisées dans les marchés multiculturels.

Si vous deviez généraliser, vous diriez que l’activité n’était pas axée sur la saveur de la semaine (ou de l’année) mais sur les entreprises qui répondent à un besoin spécifique de leurs acquéreurs. Cela semble être une évolution saine.

6. Une année calme pour le private equity

Ces dernières années, nous avons beaucoup entendu parler de l’intérêt du capital-investissement dans le secteur des relations publiques, et il y a eu plusieurs exemples d’investissements importants, alimentant les acquisitions d’entreprises comme LLYC et Real Chemistry. Mais il y a eu relativement peu d’activité en 2022.

Il y a eu une autre activité de Selbey Anderson, le groupe d’investissement basé au Royaume-Uni qui a construit un réseau d’agences de boutique. Il a acquis la boutique créative primée Unity – sa cinquième acquisition au total mais sa première en trois ans – et plus tard dans l’année, il a annoncé qu’il avait obtenu un financement supplémentaire de 10 millions de livres sterling de la société d’investissement Triple Point.

Aux États-Unis, pendant ce temps, Charter Growth Capital Fund a réalisé un investissement stratégique dans Lambert Global, la société holding pour les relations publiques, les relations avec les investisseurs et la société de marketing intégrée Lambert, qui a réalisé un certain nombre de petites acquisitions ces dernières années.

7. Et un accord qui n’a pas eu lieu

Il y avait aussi une grande histoire qui ne l’était pas.

Après avoir acheté Engine pour 77,5 millions de livres sterling en février, Next Fifteen a clairement indiqué qu’il était prêt à dépenser plus d’argent pour diversifier davantage ses opérations avec un accord qui valorisait le groupe M&C Saatchi à 310 millions de livres sterling. En mai, les administrateurs indépendants des sociétés cibles ont clairement indiqué qu’ils recommanderaient la vente aux actionnaires, et cela ressemblait à une affaire conclue.

Cela ressemblait toujours à cela en septembre, lorsque Next Fifteen a annoncé des bénéfices records et que le président Tim Dyson a déclaré qu’il était « confiant » que l’accord serait conclu. Mais fin octobre, les actionnaires de Saatchi ont rejeté l’offre, choisissant de rester indépendants.