marché de la cryptographie: une baisse des échanges «spectaculaire» afflige un marché de la cryptographie toujours sous le choc


Le marché de la cryptographie, en plus de tout le reste, a un autre problème entre les mains : l’activité commerciale est dans le caniveau.

En 2022, le volume des transactions sur les bourses centralisées telles que Coinbase, Kraken et Binance a chuté de plus de 46 %, selon les données compilées par CryptoCompare. Sur Binance, qui reste le leader en termes de parts de marché, le trading au comptant a chuté de 45% à 5,4 billions de dollars. Et Bitcoin, l’actif numérique le plus échangé, a vu ses volumes d’échanges baisser de 31 % d’une année sur l’autre, a déclaré le chercheur dans un rapport.

Pendant ce temps, un proxy «Liquid Tradeable BTC» suivi par Arcane Research a glissé jusqu’aux creux de juin 2020, et les soldes de change sont tombés à 12% grâce à une augmentation de l’auto-garde, a déclaré la société dans un rapport compilé par Bendik Schei et Vetle Lunde . Cela, disent-ils, a des implications directes sur la liquidité du Bitcoin, car moins de pièces disponibles pour le commerce peuvent signifier plus de volatilité.

« Nous assistons à des baisses assez spectaculaires de l’activité au comptant », a déclaré Strahinja Savic, responsable des données et de l’analyse chez FRNT Financial.

Au cours d’une semaine raccourcie en vacances pour commencer l’année, Bitcoin est resté dans la fourchette étroite de 17 000 $ de part et d’autre dans laquelle il s’est principalement attardé depuis la fin novembre.

Graphique : CRypto Compare1

Crypto Compare1Agences

Les crypto-monnaies se sont effondrées l’année dernière au milieu d’un certain nombre de grandes implosions pour des projets importants tels que l’écosystème Terra stablecoin et l’empire FTX. Bitcoin a chuté de 64%, sa deuxième pire performance annuelle au cours de ses 14 ans d’histoire. La chute des prix symboliques a effrayé de nombreux investisseurs de détail qui avaient inondé le marché au cours des premières années de la pandémie, lorsque les fermetures étaient encore en vigueur. De plus, de nombreux investisseurs institutionnels ont été alarmés par les scandales qui ont laissé le secteur sous le choc et qui attendent probablement longtemps avant de se rétablir. Le manque de volumes de transactions est un autre indicateur que les institutions ont abandonné la classe d’actifs pour le moment – ​​et cela pourrait prendre un certain temps avant qu’elles ne retrouvent à nouveau confiance dans le marché, selon Matt Maley, stratège en chef du marché chez Miller Tabak + Co.

« Cela est particulièrement vrai dans un marché baissier », a-t-il déclaré. « Leurs clients sont beaucoup moins indulgents lorsqu’ils voient de grosses pertes dans une classe d’actifs risqués pendant un marché baissier général pour les actifs à risque. »

Graphique : Bitcoin a plongé

Bitcoin a plongéAgences

Les gestionnaires de fonds qui ont évité les nombreux hauts et bas de la crypto peuvent se sentir soulagés de l’avoir fait, selon Jared Gross, responsable de la stratégie de portefeuille institutionnel chez JPMorgan Asset Management. « En tant que classe d’actifs, la cryptographie est effectivement inexistante pour la plupart des grands investisseurs institutionnels », a-t-il déclaré dans un récent épisode du podcast « What Goes Up ».

L’industrie de la cryptographie vacille toujours après les retombées de l’empire FTX, et les observateurs du marché se méfient des développements plus défavorables autour d’autres acteurs majeurs. Broker Genesis a licencié environ 30% de ses effectifs ces derniers jours, un autre signe de l’ampleur de l’ébranlement de l’industrie par les événements récents.

Vendredi, l’entrepreneur en actifs numériques Justin Sun a transféré environ 100 millions de dollars de pièces stables à son échange de crypto Huobi Global, qui a été touché par une vague de retraits. Les transactions sont intervenues dans un contexte de pression élevée sur Huobi, basée à Singapour, qui a vu environ 85 millions de dollars de sorties de crypto sur une période de 24 heures selon les données de Coinglass. La bourse a déclaré vendredi qu’elle prévoyait de licencier environ 20% de ses effectifs et maintiendrait une « équipe très allégée » alors qu’un effondrement des marchés de la cryptographie entre dans sa deuxième année.

Alors que les bourses telles que Huobi sont principalement axées sur la vente au détail, l’intérêt institutionnel est plus pertinent pour l’activité de négociation, en particulier au début de la prochaine reprise, déclare Noelle Acheson, auteur de la newsletter « Crypto Is Macro Now ». « Ils représentent généralement l’essentiel des échanges et ont des profils de risque différents », a-t-elle déclaré. « Le commerce de détail a tendance à entrer en taille plus tard dans le cycle, plus près du sommet. »

Acheson a ajouté qu’il y a des investisseurs particuliers « courageux et convaincus » qui entrent sur le marché en ce moment, « mais nous sommes loin de voir une » vague «  ».

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