Les marchés émergents mènent l’adoption de la crypto-monnaie malgré le marché baissier

– Les marchés émergents sont à la tête du monde dans l’adoption de la crypto-monnaie

– Les crypto-monnaies sont considérées comme un refuge sûr au milieu des pressions macroéconomiques et inflationnistes

– De nombreux pays africains tirent parti des crypto-monnaies pour accroître l’inclusion financière

– Les NFT et les jeux encouragent les nouveaux adoptants, même dans les pays avec des interdictions de commerce

Malgré les vents contraires financiers mondiaux et les baisses importantes de la valeur des crypto-monnaies cette année, les marchés émergents adoptent la technologie à un rythme rapide.

L’adoption mondiale des crypto-monnaies au cours des deux premiers trimestres de cette année a dépassé 2019 et 2020, selon le Global Crypto Adoption Index publié par la société américaine d’analyse de la blockchain Chainanalysis.

Les marchés émergents ont dominé l’indice Chainanalysis, le Vietnam, les Philippines, l’Ukraine et l’Inde se classant parmi les quatre premiers adoptants, tandis que le Pakistan s’est classé sixième, le Brésil septième et la Thaïlande huitième.

Les données suggèrent que malgré un sentiment public plus faible sur les crypto-monnaies dans les pays développés au milieu du marché baissier actuel, la demande est restée résiliente dans les marchés émergents.

Facteurs d’adoption

Avec la hausse des taux d’intérêt américains et l’inflation affaiblissant de nombreuses monnaies fiduciaires dans le monde, les crypto-monnaies et les échanges décentralisés sur lesquels elles sont négociées permettent aux utilisateurs des marchés émergents de limiter l’exposition aux pressions macroéconomiques et de faciliter les flux de transactions.

Longtemps présentées comme une couverture contre l’inflation, les crypto-monnaies en tant que classes d’actifs ont connu l’une des plus fortes baisses depuis le second semestre 2021, lorsque l’inflation s’est accélérée à l’échelle mondiale, incitant de nombreuses banques et institutions financières à remettre en question cette prémisse.

La pandémie de Covid-19 a stimulé la croissance et l’adoption de nouvelles solutions de commerce électronique, car de nombreux citoyens cherchaient des moyens innovants d’accéder aux services financiers.

Le nombre de citoyens non bancarisés – ceux qui n’ont pas accès à des comptes chèques ou d’épargne, des cartes de crédit, des prêts, des hypothèques ou d’autres produits financiers traditionnels – est passé de 1,7 milliard en 2017 à 1,4 milliard en 2021, selon la Banque mondiale.

Au Maroc, au Vietnam, en Égypte et aux Philippines, plus de 65 % de la population n’est pas bancarisée, selon les données de la plateforme de recherche britannique Merchant Machine. Trois de ces pays figuraient parmi les 15 premiers de l’indice Chainanalysis.

Au niveau régional, 50 % des citoyens du Moyen-Orient et d’Afrique ne sont pas bancarisés, tandis que l’Amérique du Sud et centrale en moyenne 38 %, l’Europe de l’Est 33 % et l’Asie-Pacifique 24 %. Pendant ce temps, 94% des citoyens d’Europe occidentale et centrale sont considérés comme bancarisés.

Compte tenu de ces disparités en matière d’inclusion financière, il n’est pas surprenant que les citoyens des marchés émergents encouragent l’adoption des crypto-monnaies et des échanges décentralisés, ce qui, selon Chainanalysis, est plus important que le volume global des avoirs, des transactions ou même du prix.

Peser le risque et la récompense

L’année dernière, El Salvador est devenu le premier pays à accepter le Bitcoin comme monnaie légale ; Le président Nayib Bukele s’est engagé à construire une « Bitcoin City » comme paradis fiscal pour les investisseurs en crypto, y compris un aéroport et des zones résidentielles et commerciales.

Cependant, la chute des prix de Bitcoin qui a suivi – il est passé de 47 000 $ à moins de 20 000 $ dans les 12 mois après qu’El Salvador l’a adopté comme monnaie légale – a soulevé des questions sur ces plans et sur la capacité d’El Salvador à couvrir 1,6 milliard de dollars d’obligations souveraines dues en 2023 et 2025.

Néanmoins, plusieurs pays africains continuent d’encourager l’utilisation des crypto-monnaies pour favoriser l’inclusion financière.

La République centrafricaine a adopté le Bitcoin comme monnaie légale en avril, et les quatre plus grandes économies du continent – ​​l’Égypte, le Kenya, le Nigéria et l’Afrique du Sud – comptent également le plus grand nombre de détenteurs de crypto-monnaie en Afrique.

Le Zimbabwe, pour sa part, a installé un guichet automatique Bitcoin géré par Golix, le premier et le plus grand échange de crypto-monnaie du pays, et le seul endroit du pays où les citoyens peuvent acheter ou vendre des dollars américains contre du Bitcoin.

Les citoyens contournent les interdictions gouvernementales

L’un des risques majeurs pour la viabilité à long terme des crypto-monnaies est la possibilité pour les gouvernements de restreindre les échanges en raison de leur utilisation pour des paiements illicites.

L’année dernière, la Chine a institué une interdiction de l’extraction et du commerce de crypto-monnaie. Huit autres pays, dont l’Égypte et le Maroc, ont mis en place des interdictions similaires, tandis que 42 pays ont des interdictions implicites sur ces activités.

Même ainsi, la Chine était le 10e plus grand adopteur de crypto et le Maroc le 14e, selon l’indice Chainanalysis. Dans le cas de la Chine, de nombreux citoyens contournent l’interdiction et le gouvernement ne l’appliquerait pas strictement.

Le pays a cependant encouragé l’utilisation de jetons non fongibles (NFT) qui exploitent les technologies de la blockchain, tant qu’ils sont négociés sur des bourses réglementées.

La plupart des NFT sont achetés et vendus avec des crypto-monnaies, ce qui favorise leur adoption en Asie centrale et du Sud ainsi qu’en Océanie.

Les marchés NFT ont été cités comme l’une des principales raisons du grand bond de l’Inde dans le classement Chainanalysis, y compris FanCraze, une plate-forme qui vend des NFT de cricket et bénéficie du soutien financier de la société américaine de capital-risque Sequoia Capital.

Le jeu play-to-earn (P2E) soutenu par la blockchain est un autre attrait majeur pour les nouveaux adopteurs de crypto-monnaie, notamment au Vietnam, le mieux classé.

Malgré le piratage très médiatisé et l’effondrement qui a suivi plus tôt cette année du jeu vidéo en ligne NFT Axie Infinity, qui a été créé par le studio vietnamien Sky Mavis, de nombreuses personnes en Asie du Sud-Est se tournent vers de nouvelles options P2E développées localement.

Exploitation minière plus durable

Une autre préoccupation fondamentale concernant les crypto-monnaies – le coût énergétique de l’exploitation minière – est devenue plus aiguë à la lumière des récentes pénuries d’énergie et des perturbations de la chaîne d’approvisionnement dues à l’invasion continue de l’Ukraine par la Russie.

L’énergie nécessaire pour alimenter le réseau Bitcoin varie en fonction du volume de minage et de transactions, mais au moment de la rédaction de cet article, sa consommation d’électricité annualisée était estimée à 92,7 TWh, selon le Cambridge Bitcoin Electricity Consumption Index, qui est à peu près égal à la consommation annuelle. consommation électrique du Pakistan.

Cependant, des développements sont en cours pour rendre l’extraction de crypto-monnaie plus durable en utilisant des énergies renouvelables. Celles-ci se sont regroupées cette année autour du soi-disant mouvement de finance régénérative, un effort pour fusionner la croissance des technologies Web3 comme la blockchain avec des mesures de lutte contre la crise climatique.

En septembre, le Bureau de la politique scientifique et technologique de la Maison Blanche a publié un rapport sur les implications climatiques et énergétiques de la crypto-monnaie aux États-Unis, qui identifie la capacité de Web3 à prendre en charge les technologies qui surveillent ou atténuent l’impact climatique.

Les mineurs de crypto-monnaie eux-mêmes innovent également pour réduire l’impact environnemental de leurs activités. Par exemple, alors que la Norvège est déjà en mesure d’exploiter la crypto-monnaie en utilisant des énergies renouvelables en raison de son excédent de production hydroélectrique, la société norvégienne Kryptovault recycle l’excès de chaleur des plates-formes minières Bitcoin pour sécher le bois coupé.