General Atlantic distribue 1 milliard de dollars à des startups israéliennes matures


Lorsque Max August était étudiant de premier cycle à Harvard, il a extrait les données d’environ 8 000 startups et 11 000 de leurs fondateurs pour terminer une thèse de haut niveau sur la scène technologique à maturation rapide d’Israël, supervisée par l’ancien secrétaire au Trésor américain Lawrence Summers.

Trois ans plus tard, bon nombre de ces mêmes entrepreneurs israéliens se disputent l’attention du jeune investisseur, qui a aidé à distribuer près d’un milliard de dollars pour le compte de General Atlantic, l’un des plus grands fonds de capital-investissement au monde. La plus importante des neuf sociétés du portefeuille israélien de la société est Mobileye Global, le fabricant de technologie de conduite autonome contrôlé par Intel qui a été introduit en bourse en octobre et est actuellement évalué à environ 25 milliards de dollars.

Après avoir commencé comme stagiaire au sein de la société Park Avenue, August a été envoyé à Tel-Aviv en tant qu’associé l’année dernière pour rechercher des opportunités d’investissement, ouvrant un bureau dans la tour Azrieli Sarona de 61 étages d’où il peut contempler la côte méditerranéenne. Aux côtés d’Alex Crisses, un directeur général de New York qui se rend en Israël pour conclure des accords, General Atlantic a recruté le mois dernier Yoram Teitz, qui était associé directeur en Israël de la centrale comptable Ernst & Young, en tant que conseiller principal.

« Israël passe d’un marché de capital-risque uniquement à un marché plus avancé, où vous trouverez de plus grandes entreprises [and] entrepreneurs qui ont de plus grandes visions », a déclaré Crisses Le circuit dans une interview. « En tant qu’investisseur mondial, nous voulions sélectionner les sites qui, au cours des cinq prochaines années, disposeront de la technologie la plus innovante. Et nous croyons vraiment qu’Israël sera cela.

Avec 73 milliards de dollars d’actifs sous gestion et 16 bureaux mondiaux de Londres à Shanghai, General Atlantic est arrivé en retard dans le jeu en Israël, un petit pays du Moyen-Orient qui a engendré le plus grand nombre de startups technologiques par habitant au monde. Qualifiée de société de capital de croissance, General Atlantic s’est retenue jusqu’à ce qu’elle constate un nombre croissant d’entreprises israéliennes levant 100 millions de dollars et plus lors d’un cycle de financement, un indicateur de la force de l’entreprise. Des critères similaires ont attiré d’autres leaders mondiaux de l’investissement, notamment Blackstone, SoftBank et Koch Disruptive Technologies.

Selon le Centre de recherche IVC basé à Tel Aviv, le nombre d’entreprises israéliennes évaluées à plus d’un milliard de dollars – connues dans la Silicon Valley sous le nom de « licornes » – est passé de deux en 2018 à 42 en 2021.

Et si Israël était autrefois connu principalement pour être une puissance en matière de cybersécurité et de logiciels, il a déclaré que General Atlantic envisageait la prochaine génération d’entrepreneurs dans des domaines allant des services financiers et de la santé aux technologies climatiques.

En 2020, l’entreprise a mené une levée de fonds de 210 millions de dollars pour AppsFlyer, qui utilise l’analyse de données pour aider les entreprises de marketing à se développer. La société a mené deux tours de table de 150 millions de dollars pour HiBob, qui aide les entreprises de taille moyenne à gérer les ressources humaines. En 2021, il a co-dirigé un cycle de financement de 543 millions de dollars pour Transmit Security, qui authentifie les utilisateurs sans utiliser de mots de passe.

Mobileye, qu’Intel a acheté pour 15,3 milliards de dollars en 2017, est un modèle pour ce qui a amené General Atlantic en Israël. Cela « définit vraiment le prochain chapitre de la maturation de la technologie israélienne », a déclaré August. La société a accepté d’acheter 100 millions de dollars d’actions Mobileye dans le cadre de l’introduction en bourse.

General Atlantic voit également une opportunité dans les relations croissantes d’Israël avec les pays arabes, ouvertes par les accords d’Abraham de 2020 qui ont été signés avec les Émirats arabes unis, Bahreïn, le Soudan et le Maroc. « Israël a une technologie incroyable à exporter », ce qui en fait « un véritable phare dans la région », a déclaré Crisses dans l’interview conjointe avec August sur Zoom.

L’arrivée de General Atlantic et d’autres entreprises de renommée mondiale reflète « l’évolution de l’écosystème » sur le marché de l’investissement israélien et lui donne de la crédibilité en tant que pays avec un plus grand nombre de grandes entreprises technologiques, a déclaré Avi Hasson, PDG de Start-Up Nation Central, un groupe à but non lucratif qui promeut l’industrie de l’innovation du pays.

« Il y a dix ans, cette liste aurait été très, très courte… alors qu’il existe maintenant des dizaines de ces entreprises dans de multiples secteurs », a déclaré Hasson, qui était auparavant le scientifique en chef d’Israël. Le circuit. Des fonds tels que General Atlantic apportent avec eux des connaissances financières, une expertise opérationnelle, les meilleures pratiques et des réseaux internationaux, qui sont tous « essentiels à la croissance » des entreprises israéliennes, a-t-il déclaré.

Le 25 août, qui a grandi à New York et a fréquenté Horace Mann, une école d’élite préparant à l’université dans le Bronx, a développé un lien avec Israël à Harvard, où il a étudié l’économie. Là-bas, il a cofondé le « Sommet d’Israël à Harvard », un événement annuel sur le campus qui relie les étudiants de plus de 100 universités à l’État juif. Summers, qui était auparavant président de Harvard, et le professeur d’économie Paul Gompers ont été conseillers pour la thèse d’August : « L’impact de l’expérience sur la réussite entrepreneuriale israélienne ».

General Atlantic recherche de nouveaux investissements en Israël et investira dans des entreprises qui présentent une opportunité de croissance du marché et une « véritable adéquation produit-marché », a déclaré August. La technologie financière, les sciences de la vie, la biotechnologie et les technologies climatiques sont les domaines cibles de l’entreprise pour Israël.

General Atlantic a lancé son fonds BeyondNetZero le mois dernier, allouant 3,5 milliards de dollars pour soutenir les entrepreneurs qui proposent des solutions environnementales innovantes tout en créant des entreprises à croissance durable. « Nous sommes profondément concentrés sur le climat en Israël », a déclaré August. « Nous définissons le climat de manière assez large, et donc si vous pensez à la technologie alimentaire, à la technologie agricole » et aux matériaux réutilisables, il y a « beaucoup d’entreprises qui atteignent déjà un stade de croissance » et sont mûres pour l’investissement.

General Atlantic ne divise pas son budget d’investissement global par région. Le financement des entreprises individuelles varie de 25 millions de dollars à 1 milliard de dollars. Un comité d’investissement unique décide quelles entreprises recevront l’argent, a déclaré Crisses. « Nous sommes convaincus que… un certain nombre d’entre eux viendront d’Israël. »

Il est peu probable que la politique en Israël et les critiques de son nouveau gouvernement dirigé par le Premier ministre Benjamin Netanyahu affectent les plans d’investissement de General Atlantic, a déclaré Crisses. Il prend également en compte la crise économique qui a réduit de près de moitié le financement du capital-risque en Israël à partir de 2021. Crisses a souligné la fermeté de la General Atlantic face aux turbulences politiques et économiques en Inde, en Chine et en Amérique latine.

Lorsque l’entreprise entre dans une région, elle le fait avec « beaucoup de réflexion, beaucoup de préparation et avec le désir de rester à long terme et de faire partie du tissu de la communauté », a déclaré Crisses. « C’est ce que nous faisons dans toutes les zones géographiques où nous entrons, et nous sommes vraiment passionnés, personnellement et institutionnellement, de faire cela en Israël. »

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