Donnez au Royaume-Uni le mérite de l’une des meilleures pensions du monde

Au Royaume-Uni, ces 29 % ne sont que le début des largesses du Royaume-Uni. Il y a beaucoup plus de soutien offert pour ceux qui n’ont pas de moyens privés. Le revenu annuel minimum pour un retraité autrement sans le sou est d’environ 18 000 £ (22 349 $), par exemple (voir www.entitledto.com pour faire les chiffres), et c’est avant que nous commencions à additionner les avantages des soins de santé financés à 100 % par les contribuables ( bien que peut-être ce mois-ci, moins on en dit sur le NHS, mieux c’est). Ajoutez-les et le taux de remplacement net moyen de l’État au Royaume-Uni s’élève à plus de 40 %.

Cependant, pour voir les vraies joies du revenu de retraite au Royaume-Uni, nous devons nous tourner vers les pensions privées financées par l’État. Considérez les derniers chiffres sur le montant que le HMRC paie en allégement fiscal pour les pensions : l’année dernière, le chiffre a dépassé 50 milliards de livres sterling pour la première fois. Cela représente environ 15 milliards de livres sterling au cours des cinq dernières années seulement. Pourquoi? Le Royaume-Uni a une longue histoire d’épargne-retraite incitée par l’État en dehors des très généreuses pensions à prestations définies offertes aux employés du secteur public. La loi de finances de 1921 a permis aux employeurs de déduire les cotisations de retraite de leurs impôts et a accordé aux employés un allégement fiscal sur toutes les cotisations à leur taux marginal d’impôt sur le revenu, tout en permettant à tous les actifs des comptes de retraite de croître en franchise d’impôt.

Ce système de base reste en place, mais depuis 2013, il a été considérablement amélioré par l’introduction de l’inscription automatique, ce que très peu d’autres pays ont. Si vous travaillez, gagnez plus de 10 000 £ et avez plus de 22 ans, un minimum de 8 % de vos revenus sera détourné vers une pension pour vous – avec tous les avantages fiscaux mentionnés ci-dessus automatiques. Si la personne moyenne au salaire moyen travaille pendant environ 30 ans et que son pot de retraite obtient une croissance de 5% par an, en moyenne, elle se retrouvera avec un minimum d’environ 250 000 £ à sa retraite. Cela ne vous fera pas basculer dans le luxe, mais ajoutez-le à votre pension d’État et vous obtiendrez un revenu d’environ 23 000 £, soit plus de 70 % du salaire moyen au Royaume-Uni que 28 %. (Le gouvernement britannique évalue le taux de remplacement net moyen actuel à 58 %).

Vous pourriez toujours dire que c’est moyen par rapport à certaines offres de l’Union européenne, étant donné que vous devez verser certaines cotisations à la retraite de votre propre poche plutôt que de celle de quelqu’un d’autre. Mais il y a quelques autres choses à prendre en compte. Le premier est le temps. Vous devez travailler pendant 35 ans pour obtenir la pension complète de l’État au Royaume-Uni. En France, c’est 42 ans (et en hausse, si le président Emmanuel Macron passe à 43 ans). En Irlande, c’est 48 ans. Aux Pays-Bas, c’est 50 ans. Notez que vous pouvez également prendre votre retraite privée (celle que la plupart des Européens n’ont pas) à 55 ans. La plupart des retraites publiques dans la plupart des pays ne peuvent être prises qu’une fois que vous êtes bien portant. dans la soixantaine.

La seconde est la sécurité. La plupart des pensions d’État sont par répartition, ce qui signifie que le gouvernement n’a pas de fonds de pension fixe. Il espère juste avoir l’argent pour payer ses promesses à partir de son prélèvement fiscal général chaque année. Cela fonctionne bien lorsque la plupart des gens sont des contribuables qui travaillent. Cela fonctionne moins bien dans les sociétés vieillissantes de l’Occident, où le ratio contribuables/pensions diminue chaque année. Au Royaume-Uni, le système d’inscription automatique signifie qu’une grande partie de votre pension ne fait pas partie du système d’espoir. Il vous a été versé par l’État à l’avance. Il est à la fois entièrement financé et à votre nom.

Regardez les chiffres de l’OCDE à ce sujet. Outre les chiffres souvent cités sur les pensions de base de l’État, l’OCDE examine également le niveau des actifs de retraite dans chaque pays et ces actifs en pourcentage du PIB. Au Royaume-Uni, ce nombre est de 117 %. En Italie c’est 9,7%, en France 11,1%, en Allemagne 7,8%, en Grèce 1% (oui, vraiment), au Portugal 11,4% et en Irlande 34%. En Australie, qui a commencé l’inscription automatique avant le Royaume-Uni, il est de 146 %. Sept pays de l’OCDE sont responsables de plus de 90% de ses actifs de retraite en termes absolus – le Royaume-Uni est deuxième sur cette liste après les États-Unis.

Il convient également de noter que les chiffres britanniques augmenteront. L’affiliation automatique n’a commencé qu’en 2013, il y a donc encore des générations qui n’ont pas ou peu de prévoyance privée. En alimentant le système, notre taux de remplacement moyen et notre niveau d’épargne par rapport au PIB continueront d’augmenter.

Voici donc la question clé : préféreriez-vous avoir une pension fictive financée par les contribuables et financée par les contribuables, à un moment où les finances publiques sont partout en désordre et où le nombre de contribuables par retraité chute comme une pierre, ou un système semi-privé comme celui du Royaume-Uni – où l’État vous remet de l’argent chaque année pour le déposer sur votre propre compte de retraite dédié que vous pouvez contrôler immédiatement et dépenser à 55 ans ?

Si vous choisissez ce dernier, choisiriez-vous toujours la pile d’argent tangible plutôt que la pile d’argent théorique même si les journaux vous disent que le premier est inférieur ? Je pense que vous le feriez. À chaque fois. Cependant, pour obtenir tout cela, vous devez être à l’intérieur, pas à l’extérieur. Tu dois travailler. Et vous devez rester actif, ce que la plupart des gens font la plupart du temps (c’est un système basé sur l’inertie, après tout).

Mais le nombre de désengagements(1) a récemment augmenté grâce à la crise du coût de la vie. Ce n’est pas OK. D’abord, vous perdez tout ce que l’État et votre employeur ont versé. Juste comme ça. Deuxièmement, vous perdez ce que vous cultiveriez. Troisièmement, vous risquez de tout perdre pendant longtemps. Reprendre – et renoncer à nouveau à une partie de votre salaire mensuel – vous semblera difficile. Ne prenez pas le risque. Si vous le faites, vous pourriez vous retrouver en dehors de l’un des meilleurs systèmes de retraite au monde.

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(1) Selon le ministère du Travail et des Pensions, le taux d’opt-out pour les nouveaux employés en août 2022 était de 10,4 %, contre 7,6 % en janvier 2020.

Cette colonne ne reflète pas nécessairement l’opinion du comité de rédaction ou de Bloomberg LP et de ses propriétaires.

Merryn Somerset Webb est chroniqueuse principale pour Bloomberg Opinion couvrant les finances personnelles et l’investissement. Auparavant, elle était rédactrice en chef de MoneyWeek et collaboratrice au Financial Times.

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