Analyse: les accusations de fraude Bankman-Fried contournent le débat sur la façon dont la loi américaine voit la crypto

NEW YORK, 9 janvier (Reuters) – Sam Bankman-Fried pourrait avoir du mal à faire valoir que les accusations de fraude contre lui devraient être rejetées en raison de l’incertitude quant à la manière dont la loi américaine traite la crypto-monnaie, comme d’autres accusés de premier plan dans des affaires pénales impliquant des actifs numériques ai fait.

En effet, les accusations portées par les procureurs fédéraux de Manhattan contre le fondateur de l’échange de crypto FTX, aujourd’hui en faillite, ont largement éludé un débat en cours sur la question de savoir si les crypto-monnaies devraient être réglementées en tant que valeurs mobilières ou marchandises, ont déclaré des experts juridiques à Reuters.

Bankman-Fried, 30 ans, a été inculpé de deux chefs d’accusation de fraude électronique et de six chefs d’accusation de complot le mois dernier devant le tribunal fédéral de Manhattan pour avoir prétendument volé les dépôts des clients de FTX pour payer les dettes de son fonds spéculatif, Alameda Research, et avoir menti aux investisseurs en actions sur la situation financière de FTX. . Il a plaidé non coupable.

« C’est une tromperie assez simple », a déclaré Shane Stansbury, professeur à la Duke University School of Law et ancien procureur fédéral de Manhattan. « Vous n’avez vraiment pas besoin d’entrer dans les détails de la façon dont nous voyons les crypto-monnaies. »

La question de savoir si les crypto-monnaies sont considérées comme des titres, comme des actions ou des obligations, ou des matières premières – une catégorie qui, aux États-Unis, englobe le commerce des devises ainsi que des matières premières telles que le pétrole brut – reste largement non résolue.

Mais l’incertitude n’est pas pertinente pour la plupart des accusations portées contre Bankman-Fried, selon les experts. Bien qu’il fasse face à un chef d’accusation de complot en vue de commettre une fraude en valeurs mobilières, cette accusation allègue qu’il a induit en erreur les investisseurs en actions de FTX et ne touche pas à la nature des actifs négociés en bourse.

Il fait également face à deux accusations de fraude électronique et à deux chefs d’accusation de complot pour avoir prétendument fourni de fausses informations aux prêteurs d’Alameda sur la santé financière du fonds spéculatif et pour le vol présumé d’actifs de clients.

« Il n’est pas nécessaire d’établir que ce que les clients ont finalement acheté avec de la monnaie fiduciaire était un titre ou une marchandise ou quoi que ce soit », a déclaré Mark Kasten, avocat chez Buchanan Ingersoll & Rooney à Philadelphie. « Les clients ont mis de l’argent sur la plate-forme et l’argent était censé être utilisé d’une certaine manière. Et selon les allégations de l’acte d’accusation, ce n’était pas le cas. »

Un porte-parole du bureau du procureur américain à Manhattan a refusé de commenter.

Les avocats de la défense de Bankman-Fried n’ont pas répondu à une demande de commentaire. L’ancien milliardaire a déjà reconnu les lacunes des pratiques de gestion des risques de FTX, mais a déclaré qu’il ne pensait pas être pénalement responsable.

LE DÉBAT POURRAIT DÉCIDER DU RÈGLEMENT

Gary Gensler, président de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, a déclaré que le bitcoin est une marchandise, mais que d’autres actifs numériques se comportent davantage comme des titres – définis au sens large comme des contrats dans lesquels les investisseurs profitent des efforts des autres – parce que leur valeur découle de la promotion.

Le débat est important pour les sociétés de crypto-monnaie car il pourrait déterminer quelle agence réglemente le commerce des actifs numériques. La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis est considérée par de nombreux acteurs de la cryptographie comme potentiellement plus conviviale que la SEC mieux financée.

La société de paiements blockchain basée à San Francisco, Ripple, conteste un procès de la SEC en 2020 l’accusant d’avoir mené une offre de titres non enregistrée en arguant que son jeton XRP n’est pas un titre et n’est donc pas soumis à la surveillance de la SEC. L’affaire est en cours.

Damian Williams, le principal procureur fédéral de Manhattan qui a pris ses fonctions en 2021, a fait de la répression des crimes financiers liés à la crypto-monnaie une pièce maîtresse de son mandat.

L’année dernière, dans les toutes premières affaires de délit d’initié impliquant des actifs numériques, son bureau a porté des accusations de fraude électronique contre Nathaniel Chastain, un ancien employé du marché des jetons non fongibles (NFT) OpenSea, et Ishan Wahi, un ancien directeur de l’échange de crypto-monnaie Coinbase Global Inc (COIN.O).

Tous deux ont plaidé non coupable et soutenu que les accusations devraient être rejetées parce que les accusations de délit d’initié doivent impliquer des titres ou des matières premières. En portant des accusations de fraude électronique dans les deux cas, les procureurs ont évité de prendre position sur la manière dont les crypto-monnaies ou les NFT devraient être classés.

En octobre, un juge a rejeté la requête des avocats de Chastain visant à rejeter les accusations.

Il est peu probable que les avocats de Bankman-Fried tentent un argument similaire car les accusations de fraude électronique sont plus simples, a déclaré Kasten.

Il a déclaré que la défense du diplômé du Massachusetts Institute of Technology (MIT) se concentrerait probablement sur les arguments selon lesquels il n’avait aucune intention de commettre une fraude, que d’autres dirigeants de FTX et d’Alameda portaient le blâme et qu’il n’était pas impliqué dans le quotidien. opérations quotidiennes des entreprises.

Mais les procureurs pourraient également prouver les accusations de fraude électronique en établissant qu’un accusé s’est volontairement aveuglé sur les conséquences de ses actes, a déclaré Victor Hou, associé chez Cleary Gottlieb et ancien procureur fédéral de Manhattan.

« La fraude électronique est une arme puissante et fréquemment utilisée dans l’arsenal du procureur car elle couvre un éventail exceptionnellement large de comportements illégaux », a déclaré Hou.

Reportage de Luc Cohen à New York; Montage par Daniel Wallis

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