0xPortée x Empreinte | À quoi ressemble le vrai marché du NFT ?

Depuis mars 2022, le marché NFT a diminué par rapport à son ATH, mais le trading reste actif. Maintenant, environ un an après le début du marché baissier, nous pouvons nous demander comment l’industrie NFT a été affectée. Qu’est-ce que cela signifie pour les investisseurs ?

Dans cet article, 0xScope, en collaboration avec Footprint, examine les performances de l’industrie émergente du NFT de juin à septembre 2022. Nous répondons aux questions ci-dessus en analysant le comportement des utilisateurs, les transactions en chaîne, l’activité réelle derrière les projets et les performances en termes de Prix ​​NFT.

Les cas d’utilisation de NFT se concentrent actuellement sur les jeux, le métaverse, l’art et les communautés sociales.

L’économie GameFi est indissociable des NFT, tandis que dans le secteur social Web3, les NFT sont un atout en chaîne qui peut compléter l’identité d’un utilisateur. À l’avenir, avec le développement du métaverse et l’expansion des actifs numériques des utilisateurs, les NFT auront des applications encore plus larges.

Ce rapport se penche sur les performances de chaque élément de l’écosystème NFT en examinant les projets NFT encore en circulation sur le marché et leurs performances pendant le cycle du marché baissier au premier semestre 2022.

1. Comment percevons-nous l’impact des événements macro et historiques sur le marché des NFT ?
2. Quel est le comportement d’achat récent du marché NFT ? Comment est la confiance des consommateurs et des VC en 2022 par rapport à 2021 ?
3. Combien d’utilisateurs actifs quotidiens sont encore sur le marché du trading NFT (l’un des indicateurs les plus importants) ? Quels sont les projets NFT qui intéressent encore les utilisateurs ?
4. Combien de nouveaux utilisateurs y a-t-il sur le marché du trading NFT ? Combien de ces adresses sont de vrais utilisateurs, et combien sont des wash traders ?

Aperçu

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1. Aperçu du marché NFT

L’ETH est la devise de paiement la plus courante pour les NFT. Alors que les prix des NFT sont déjà extrêmement volatils, la volatilité des prix des ETH exacerbe l’instabilité des prix sur ce marché. Dans un marché haussier, l’achat de NFT peut entraîner une appréciation du NFT ainsi qu’une appréciation de l’ETH, et vice versa dans un marché baissier. Cependant, il est également possible que ses NFT perdent de la liquidité et qu’ils ne soient pas en mesure de les liquider.

Le graphique suivant montre la relation entre la capitalisation boursière totale des NFT et le prix des ETH au cours de l’année écoulée : le graphique à barres représente la capitalisation boursière totale des NFT et le graphique linéaire représente la tendance du prix des ETH. On peut voir que la capitalisation boursière globale de NFT montre une forte tendance à la corrélation avec le prix des ETH. La seule différence est que de février à mai 2022, la capitalisation boursière du NFT était toujours en surchauffe même si l’ETH était en train de chuter, atteignant un maximum de 40 milliards de capitalisation boursière totale. Après mai, la valeur des NFT a atteint un creux avec l’ETH. Jusqu’à récemment, en novembre et décembre, il semblait que la capitalisation boursière des NFT se détachait progressivement de l’impact sur les prix des ETH et remontait à 32,8 milliards.

Dans l’ensemble, la capitalisation boursière NFT suit le mouvement des prix des ETH et se comporte de manière plus drastique. Lorsque le prix des ETH plafonne, la capitalisation boursière du NFT peut rompre avec la tendance des prix des ETH et créer un marché indépendant. Un point à noter est qu’en raison du fait que n’importe qui peut créer une série NFT et de la présence de prix planchers élevés et de NFT à faible liquidité, il y aura une sérieuse bulle dans la capitalisation boursière NFT.

Source: Analyse de l’empreinte – NFT Marketcap & ETH Price

1. De vrais commerçants sur le marché NFT

En novembre 2022, le volume total des transactions sur le marché secondaire pour l’ensemble du segment NFT de l’Etherchain atteignait 72,1 milliards, et avait encore un volume total de transactions de 3,4 milliards en août et octobre, lorsque l’industrie de la crypto-monnaie était déprimée. Au cours de ces 3 mois, un total de 1,55 million d’adresses ont été impliquées dans des transactions NFT, avec 0,96 million d’acheteurs et 1 million de vendeurs, soit environ une moyenne de 2183 USD par adresse échangée.

Mais puisque tout le monde sur la blockchain peut créer des adresses illimitées, quelle est la véritable base de commerçants approximative ? Prenons les données d’octobre comme exemple. Le nombre total d’adresses, d’acheteurs et de vendeurs négociant des NFT en octobre est respectivement de 392 707, 231 727 et 266 983. Octobre trading NFT nombre total d’entités, acheteurs, vendeurs, respectivement : 262 752, 171 636, 179 024

Vous pouvez voir que le nombre d’entités est bien inférieur au nombre d’adresses, car l’algorithme d’imputation d’adresse utilisé par 0xScope est capable de regrouper les adresses pouvant appartenir à la même personne en une seule entité, de sorte que chaque entité peut représenter plusieurs adresses derrière elle .

Nous calculons également le ratio réel des commerçants séparément : 67 %, 74 %, 67 %

67% signifie que moins de 7 adresses sur 10 de toutes les adresses de trading NFT peuvent être de vrais commerçants. Ainsi, la base de commerçants NFT en octobre est d’environ 0,26 M, et le volume moyen de transactions par personne augmentera également par rapport au nombre d’adresses utilisées.

Source: Analyse de l’empreinte – Adresses NFT

1. De vrais commerçants sur les marchés NFT grand public

En novembre 2022, les principales plateformes de trading NFT sur Ethereum étaient OpenSea, Looksrare, X2Y2, Blur et Element, et le graphique ci-dessous analyse leurs ratios d’utilisateurs réels et leur activité quotidienne.

Le pourcentage d’utilisateurs réels est calculé comme suit : Nombre total d’entités avec lesquelles vous avez interagi / Nombre total d’adresses avec lesquelles vous avez interagi.

Plus le pourcentage d’utilisateurs réels est élevé, ce qui signifie que la majorité des utilisateurs du projet n’utilisent qu’une seule adresse, tandis que plus le pourcentage est faible, ce qui signifie que les gens peuvent utiliser plusieurs adresses et avoir un comportement suspect.

D’après la figure, nous pouvons voir que la proportion d’utilisateurs réels de l’ensemble du marché NFT n’est pas élevée. En moyenne, chaque utilisateur a à peu près utilisé au moins 2 adresses pour interagir. Parmi eux, X2Y2 (56%) et Element (53%) ont le pourcentage le plus faible d’utilisateurs réels.

Source : Footprint Analytics – Statistiques du marché NFT

Le tableau suivant explorera plus en détail le taux d’utilisation réel quotidien des projets.

Les barres bleues représentent le nombre de nouvelles adresses et les barres vertes représentent le nombre de nouvelles entités.

Le tiret jaune représente la tendance quotidienne du ratio d’utilisateurs réels de nouveaux utilisateurs.

Le tiret orange représente la tendance historique du ratio d’utilisateurs réels pour tous les utilisateurs

Les nouveaux utilisateurs sont essentiels pour un projet car ils déterminent son cycle de vie, sa popularité et compensent l’impact des utilisateurs perdus sur l’activité quotidienne. L’un des moyens efficaces d’augmenter le nombre de nouveaux utilisateurs consiste à lancer des campagnes, mais comment jugez-vous l’efficacité d’une campagne Web3 ? Il ne s’agit pas seulement du nombre de nouvelles adresses d’interaction ajoutées, par exemple un commerçant de lavage peut apporter des centaines d’adresses, mais le nombre d’entités derrière elles peut n’être que de 1. Cela dépend donc également du pourcentage d’utilisateurs réels ajoutés, et plus le pourcentage le mieux.

Outre OpenSea, les 3 autres principales plateformes de trading NFT ont des fluctuations quotidiennes relativement élevées dans la proportion d’utilisateurs réels, en particulier Element. Ce marché a enregistré un nombre élevé de nouveaux utilisateurs en septembre et octobre, mais la proportion d’utilisateurs réels a atteint 30 %, ce qui indique de graves problèmes de trading fictif. Cette activité frauduleuse peut inclure le commerce de lavage pour des incitations et l’achat en masse d’adresses de sa propre collection NFT pour gonfler le prix.

1. Véritables détenteurs de NFT

En utilisant la même approche qu’auparavant, le nombre d’adresses détenues, le nombre d’entités détenues et le pourcentage de détenteurs réels pour chacune des collections NFT courantes sont comptés. Plus ce pourcentage est faible, c’est-à-dire plus les NFT sont concentrés, et donc plus le nombre de personnes contrôlant un grand nombre d’actifs NFT est faible.

L’une des raisons de dissimuler sa propriété d’achats en gros NFT est si vous avez l’intention d’effectuer des transactions en amont. Par exemple, auparavant, les dirigeants d’OpenSea étaient informés à l’avance de ce que sa bannière NFT afficherait et réalisaient un profit en achetant ces NFT à l’avance. Pour mettre les choses en perspective, si vous savez qu’une série NFT va augmenter et que vous ne voulez pas être découvert dans la liste des détenteurs, vous devez diviser vos achats en différentes adresses.

La seconde est de contrôler le prix plancher. Étant donné que le prix plancher affectera le sentiment des détenteurs ordinaires de NFT, la concentration de la propriété des NFT dans une collection permet de manipuler le prix des commandes en attente d’adresses en bloc et d’affecter ainsi l’ensemble du plancher NFT à différents niveaux de prix. Par conséquent, pour l’investisseur moyen, évitez les NFT avec un pourcentage biaisé de détenteurs.

Source : Footprint Analytics – NFT Top Collections

Sur la base des données et de l’analyse ci-dessus, nous supposons que :

• La capitalisation boursière globale de NFT montre une forte tendance à la corrélation avec les prix des ETH, et lorsque les prix des ETH se stabilisent, la capitalisation boursière des NFT peut rompre avec la tendance des prix des ETH et ouvrir un marché indépendant.

• Le prix des NFT a connu de brèves fluctuations en 2022, mais dans l’ensemble, l’avenir est prometteur.

• En 2022, le nombre d’utilisateurs réels sur le marché NFT représentait environ 70 %, c’est-à-dire que pour 10 adresses, il peut y avoir moins de 7 vrais commerçants.

• À l’heure actuelle, les meilleures collections NFT du marché sont Bored Ape Yacht Club, Otherdeed, Mutant Ape Yacht Club et Meebits.

Cet article est un rapport conjoint de Analyse de l’empreinte & 0xscope.

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0xScope est le premier protocole de graphe de connaissances Web3. Il résout le problème selon lequel les données Web3 analysent les adresses au lieu des utilisateurs réels en établissant une nouvelle norme d’identité — — la nouvelle Scope Entity à partir de la couche de données. Et il unifie les normes des différents types de données Web2 et Web3 en utilisant sa capacité de représentation graphique des connaissances, ce qui réduit considérablement la difficulté d’acquisition des données et améliore la capacité de pénétration des données. Basé sur des capacités de suivi des transactions approfondies en temps réel et un riche ensemble de balises d’adresse, 0xScope fournit aux organisations et aux projets Web3 de puissants produits de contrôle des risques financiers et des rapports d’informations commerciales.

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